| |
|
|
|
|
Investicijski riječnik |
|
|
29.01.2007. 21:26 |
- Alokacija sredstava (asset alocation)
Alokacija sredstava je strateška podjela kapitala uloženog u fond prema različitim investicijskim strategijama ili tržištima. Svrha je optimizirati rizik portfelja i prinos. - Analitičar (analyst)
Osoba posebnih kvalifikacija unutar banke ili brokersko-dilerske tvrtke koja raščlanjuje i sastavlja analize domaćih i stranih poduzeća, priprema i proučava stanje na tržištu, priprema osnovu za odlučivanje o kupnji ili prodaji pojedine vrijednosnice. - Benchmark
Benchmark je skup podataka (usporediva veličina-mjerilo) koji se koristi kako bi se izmjerila uspješnost ulaganja određenog fonda ili portfelja. Za benchmark se najčešće koristi neki tržišni indeks. - Beta
Beta je mjera koja pokazuje volatilnost fonda ili portfelja u odnosu na tržište ili benchmark. Ukoliko beta nekog fonda iznosi 1, to znači da će promjena vrijednosti fonda biti identična promjeni tržišta. Ukoliko je beta manja, odnosno veća, od 1, to znači da će fond biti manje, odnosno više, volatilan od tržišta. - Blue chip dionica
Redovna dionica najveće kvalitete. Ne postoji službena lista poduzeća koja izdaju ove dionice, ali, smatra se da su to velika i stabilna poduzeća (Coca-Cola, Microsoft, IBM...). - Broker
Ovlašteni posrednik pri trgovini vrijednosnim papirima na tržištu kapitala, osiguranja ili nekretnina. Posrednik koji posreduje pri kupnji i prodaji vrijednosnih papira . - Blagajnički zapis (central bank bill)
Blagajnički zapis je temeljni vrijednosni papir kojim središnje banke reguliraju količinu novca u opticaju. - Cost-Averaging efekt
Cost averaging efekt: uplaćujući redovito jednake iznose, ulagatelj postiže bolju prosječnu cijenu u odnosu na redovitu kupnju istog broja udjela. - Denominacija (denomination)
Denominacija je promjena nominalne vrijednosti novčane jedinice koja se provodi zamjenom jedne valute drugom valutom. Kod fondova denominacija znači promjenu vrijednosti udjela s jedne valute (npr. HRK) u drugu valutu (npr. EUR). - Depozitna banka (custody bank)
Banka skrbnik investicijskog fonda kod koje fond drži račun i koja čuva imovinu. - Dionice (stocks , shares)
Dugoročni tržišni vrijednosni papiri bez unaprijed utvrđenog dospijeća. Vlasniku osigurava udio u dobiti, ovisno o poslovnim rezultatima poduzeća. Postoje obične i preferencijalne dionice (koje vlasniku ne nose pravo glasa na skupštini dioničara). Dionica je vlasnički vrijednosni papir koji vlasniku daje srazmjerni dio vrijednosti poduzeća na kojeg dionice glase. - Duracija (duration)
Duration se definira kao mjera osjetljivosti cijene obveznica, obvezničkih fonodva ili drugih dužničkih instrumenata, na promjenu kamatene stope. Ova mjera je obrnuto propocionalna, što znači da rast kamatne stope, uzrokuje pad cijene instrumenta. Veći duration znači jaču osjetljivost obveznice ili sličnog instrumenta. Veći duration znači jaču osjetljivost obveznice ili sličnog instrumenta tj. veću oscilaciju vrijednosti udjela pri promjeni kamata. Matematički se pod duration podrazumijeva prosječno trajanje vezivanja uloženog kapitala. - Dionički fondovi (equity funds)
Fond koji pretežni dio svoje imvine ulaže u dionice, odnosno fond koji je trajno izložen na dioničkom tržištu u omjeru ne manjem od 60%. - Dospijeće (maturity)
Dan kada kredit, rata kredita, zajmovni vrijednosni papir ili kakva druga obveza dospijevaju i trebaju biti isplaćeni. Kod obveznica je dospijećem eminent dužan zakonitom imaocu isplatiti nominalnu svotu na koju obveznica glasi. - GNP (BNP)
Eng. kratica za gross national product, odnosno na hrvatskom bruto nacionalni proizvod. To je ukupna vrijednost svih proizvoda i usluga koje proizvedu rezidenti jedne zemlje tijekom godine, u zemlji ili inozemstvu, umanjen za vrijednost svih proizvoda i usluga koje su proizveli nerezidenti u zemlji. - GDP (BDP)
Eng. kratica za gross domestic product, što na hrvatskom znači bruto domaći proizvod. To je ukupna vrijednost svih proizvoda i usluga raspoloživih za finalnu potrošnju, koji se proizvedu na području jedne zemlje u određenom vremenskom periodu, neovisno o tome stječu li dohodak od tih proizvoda i usluga, rezidenti ili nerezidenti. - Investicijski horizont (investment horizon)
Krajnja točka vremena koju investitor (ulagač) uzima u obzir prilikom planiranja investicijske strategije. To je razdoblje u kojem se može sa zadovoljavajućim stupnjem pouzdanosti predvidjeti stanje na tržištu. - Komercijalni zapis (commercial bill)
Kratkoročni vrijednosni papir koji izdaju poduzeća. Instrument je novčanog traišta čijom prodajom poduzeća prikupljaju likvidna sredstva. Po svemu je sličan blagajničkom zapisu ili trezorskom zapisu, ali kako ga izdaju poduzeća manje je siguran instrument od istih. Uobičajeno se izdaju na vrijeme od nekoliko dana do 364 dana. U načelu, svakodnevno provjerava rade li svi sudionici na tržištima (kao i sama tržišta) prema propisanim pravilima. - Kupon (coupon)
Periodične isplate kamate na vrijednosnicu imatelju instrumenta. Kupon se izražava kao anualizirana postotna vrijednost - Likvidnost (liquidity)
Mogućnost naplate kupljenih udjela kada god to ulagač želi (mogućnost brze pretvorbe negotovinskih sredstava, npr. vrijednosnih papira, u gotovinski oblik). - Mješoviti fondovi (balanced funds)
Fondovi koji svoja sredstva ulažu u prvoklasne domaće i strane dionice i obveznice, pri čemu ulaganje u obveznice nudi stabilnost, a ulaganje u dionice mogućnost veće zarade. Mješoviti fondovi mogu biti podijeljeni prema klasi imovine, kao mješoviti fondovi s dominacijom dionica, mješoviti fondovi s dominacijom obveznica ili mješoviti fondovi bez dominacije neke klase imovine. - NAV (Net Asset Value)
Neto vrijednost imovine, odnosno 'stvarna' vrijednost investicijskog fonda. Računa se kao ukupna vrijednost svih vrijednosnih papira u portfelju fonda (umnožak broja vrijednosnica i njihove aktualne tržišne cijene) uvećana za vrijednost ostale imovine (novac na računima, depoziti, odobreni krediti) i umanjena za obveze fonda. - Naknada depozitnoj banci (custodian fee)
Naknada depozitnoj banci izražava se u postotcima na godišnjoj razini, a obračunava se dnevno od neto vrijednosti imovine fonda. - Novčani fondovi (money market funds)
Fondovi koji su trajno izloženi novčanom i/ili obvezničkom tržištu pod uvijetom da globalno modificirano trajanje fonda (prosječni rok do dospijeća) ne prelazi 1,5. U slučaju da trajanje prelazi to ograničenje, fond bi se trebao klasificirati kao obveznički fond. Izloženost nedržavnim vrijednosnim papirima, ili papirima bez bezuvjetne garancije države ne smije prelaziti 50% imovine fonda. valutna izloženost fonda u odnosu na njegovu temeljnu valutu ni u kojem trenutku ne smije prelaziti 20%. Novčani fondovi su fondovi koji svoju imovinu ulažu prvenstveno u sigurne i kratkoročne vrijednosne papire kao što su oročenja, repo poslovi, trezorski i komercijalni zapisi i sl. - Obveznica (bond)
Dugoročni dužnički vrijednosni papir. Instrument duga koji obvezuje izdavatelja da plati imaocu vrijednosnice pripadajuću kamatu i glavnicu prije ili po dospijeću. Najviše ih izdaje država, banke, općine i veća poduzeća. Kada ih izdaju poduzeća to su korporativne obveznice. Pripadaju u skupinu manje rizičnih vrijednosnih papira, ovisno o bonitetu izdavatelja. - Obveznički fondovi (bond funds)
Fondovi koji svoja sredstva ulažu isključivo u razne vrste obveznica. Prema vrsti obveznica u koje ulažu, fondovi se dijele na one koji ulažu u državne, korporativne, hipotekarne i dr. obveznice. Obvezničkim fondom može se nazivati samo fond koji je trajno izložen obvezničkom tržištu. Sporedna izloženost dioničkom tržištu dopuštena je, ali ne smije prijeći 20% imovine fonda. - Opcije (options)
Specifični vrijednosni papiri izvedeni iz prometa vrijednosnih papira na sekundarnom tržištu. Opcije su pismeni ugovori kojima njihov izdavatelj daje pravo na kupnju i/ili prodaju određenog paketa vrijednosnih papira u određenom trenutku i kroz određeno vrijeme, po unaprijed utvrđenoj cijeni. Opcije nisu obligacije jer ne određuju obvezu njihova izvršenja. Samo u slučaju izvršenja opcije javlja se obveza prodavaoca da proda ili kupi paket vrijednosnih papira koji je predmetom opcije. - Otvoreni investicijski fond (open-end investment fund)
Investicijski fond koji prikuplja sredstva brojnih ulagača i ulaže ih u različite financijske instrumente. Investicijski fond može se usporediti s velikom posudom koja sadrži različite vrijednosne papire (dionice, obveznice, novčane depozite). Kupnjom udjela u investicijskom fondu ulagač posredno postaje vlasnikom dijela svih vrijednosnih papira sadržanih u fondu.
Skup vrijednosnih papira koje posjeduje pojedinac, poduzeće ili fond. Može se sastojati od novca (gotovina, depoziti...) i od vrijednosnih papira (dionice, obveznice...), a ovisi o definiranoj strategiji ulaganja. Diverzifikacija portfelja je ulaganje novca u razne vrijednosne papire radi disperzije rizika uspješnosti pojedinih investicija. Strategija ulaganja u otvorenim investicijskim fondovima definirana je Prospektom i Statutom fonda. - Portfolio Yield
Portfolio yield ili prinos portfelja predstavlja godišnju zaradu portfleja izraženu u postocima. - Portfolio Manager
Financijski stručnjak, specijalist za upravljanje imovinom fondova zaposlen u društvu za upravljanje fondovima. - Prinos (yield)
Prinos je porast vrijednosti imovine u određenom razdoblju koji pokazuje dobit ili gubitak u odnosu na početno ulaganje.
Cijena udjela na dan priljeva sredstava na žiro račun fonda uvećana za troškove izdavanja Dokumenta o udjelu. - Prodajna mjesta
Mjesta na kojima klijent dobiva informaciju o fondovima, gdje može ispuniti Zahtjev za kupnju ili prodaju udjela te uplatiti novac na žiro račun fondaProspekt (prospectus)
Dokument o poslovanju fonda, odobren od Komisije za vrijednosne papire BIH, čiji je sadržaj je propisan Zakonom. - Repo poslovi (repurchase agreement)
Repo poslovi (sporazum o reotkupu) su instrument novčanog tržišta. Repo posao znači prodaju vrijednosnog papira (najčešće trezorski ili blagajnički zapisi) uz istovremenu obvezu o ponovnom otkupu na određeni dan za točno određeni iznos. Repo poslovi se najčešće ugovaraju na vrlo kratak rok (preko noći - overnight).
- Statut (statute)
Dokument o poslovanju fonda u skladu sa Zakonom o investicijskim fondovima koji odobrava Komisija za vrijednosne papire BIH. - Trezorski zapis (treasury bill - T bill)
Kratkoročni utrživi vrijednosni papir s rokom dospijeća do jedne godine. Izdaju ga državni trezori (ministarstva financija), a mogu ga izdavati i jedinice lokalne uprave. Smatra se nerizičnim vrijednosnim papirom radi umjerenog prihoda i sigurnosti. Prodaje se na dražbi uz diskont (popust), tako da mu je cijena pri prodaji niža od nominalne, a o dospijeću se isplaćuje nominalna cijena.
Obično se izdaje na 91 dan, 182 dana ili 364 dana. - Udjel u fondu (share, unit)
Predstavlja vlasništvo u imovini fonda koje se stječe kupnjom, odnosno investiranjem u fond, a dokazuje se Dokumentom o vlasništvu udjela. - Ulazna provizija (entry commision)
Iznos koji se plaća jednokratno pri kupnji udjela u fondu. Obračunava se od uplaćenog iznosa, a uključen je u prodajnu cijenu. - Upravljačka provizija (management fee)
Naknada za upravljanje Društvu koja se izražava na godišnjoj razini, a obračunava se dnevno na neto vrijednost imovine fonda. Iz ove naknade se podmiruju i troškovi eventualnog savjetnika za upravljanje. Naknada za upravljanje istaknuta je u Prospektu i Statutu fonda. - Volatilnost (volatility)
Volatilnost pokazuje koliko je vrijednosni papir podložan oscilaciji cijene. Označava se kao postotak . Viši postotak znači veću oscilaciju cijene. - Yield (prinos)
Yield ili prinos predstavlja godišnji povrat (zaradu) na bilo koju investiciju izraženu u postotku. - Yield to maturity
Prinos do dospijeća - prinos posjedovanja vrijednosnnice do dospijeća, ali nakon što se uzme u obzir cijena obveznica na tržištu. To je diskontna stopa koja izjednačava neto sadašnju vrijednost svih budućih novčanih tokova od obveznice sa njenom trenutnom cijenom - Zatvoreni investicijski fond (Closed-end investment fund) Zatvoreni investicijski fond, osniva se kao društvo sa fiksnim brojem dionica (udjela) koje predstavljaju iznos imovine na početku rada fonda.
|
|
Zadnja Promjena ( 09.11.2007. 08:24 )
|
|
|
|
|
|
Investicijski riječnik
